Banki największymi wygranymi Q1 na GPW. Analiza: PKO BP ...

Ostatnie posiedzenie Rady Polityki Pieniężnej miało zdecydowanie pozytywny wydźwięk w kontekście wyceny giełdowej polskiego sektora bankowego. Zarówno w ramach oświadczenia towarzyszącego, jak i konferencji prasowej Prezesa Adama Glapińskiego zostało potwierdzone, że na obniżki stóp procentowych nie ma co liczyć w tym roku, a pierwszy realny termin to pierwszy kwartał 2025 roku. Wszystko będzie zależeć od tego jak będzie kształtować się inflacja w kolejnych miesiącach, która najprawdopodobniej osiągnęła cel jedynie krótkoterminowego, z uwagi na spodziewane uwolnienie cen energii oraz podwyżkę stawki VAT na żywność. W tych warunkach nic dziwnego, iż liderami wzrostów na są banki, które okupują pięć pierwszych pozycji. Kolejne kwartały nie zwiastują zmiany tej tendencji.

Alior Bank – konsekwentny wzrost zysku netto Notowania Alior Banku (WA:) od początku roku zyskują 38,5%, co stawia spółkę na pozycji lidera ex-aequo z mBankiem w tym zakresie. Podstawowym źródłem siły sektora obok generalnej hossy na światowych rynkach akcji są utrzymujące się wysokie poziomy stóp procentowych, które najprawdopodobniej pozostaną na obecnych poziomach co najmniej do końca roku. Nie może dziwić zatem ponad +7,5% wzrost podczas ostatnich 3 sesji, na co wpływ miał m.in. komunikat NBP. Odzwierciedleniem dobrej sytuacji Alior Banku jest wskaźnik kondycji finansowej oraz kwartalne odczyty zysku netto, które konsekwentnie rosną od Q4 2022 roku. Rysunek 1. Dynamika zysku netto Alior Bank, źródło: InvestingPro Jednym z efektów bardzo dobrej sytuacji finansowej jest zielone światło od KNF dla wypłaty dywidendy w wysokości nie większej niż 50% zysku netto osiągniętego w 2023 roku pierwszy raz w historii spółki. Bardzo możliwe, że nie będzie to jednorazowy wyskok, a w kolejnym roku Alior Bank ponownie podzieli się zyskiem z akcjonariuszami.

Odpisy na rezerwy ryzyka prawnego ciążą na zysku netto mBanku Pomimo że, mBank nie może pochwalić się tak imponującym wzrostem dynamiki w zakresie zysku netto jak Alior Bank to notowania utrzymują wyraźny trend wzrostowy. Głównym powodem, który wpływa na zyski netto są odpisy na rozliczenia związane z ryzykiem prawnym kredytów frankowych. Tylko w Q4 2023 roku wyniosły one 1,48 mld złotych, co jest obecnie wystarczające, aby pokryć praktycznie wszystkie ryzykowne hipoteki związane z kwestionowanymi kredytami.

Z dodatkowych informacji należy podkreślić zmiany w polityce cenowej, która zakłada m.in. podniesienie opłat za wypłaty z obcych bankomatów. W wyniku tego część klientów zapowiedziała przeniesienie kont do konkurencji, na co z kolei bank zareagował zaktualizowaniem oferty proponując nowe konto – rachunek eKonto dedykowany dla usług. Te zmiany nie wpływają jednak znacząco na aktualną sytuację notowań spółki, które utrzymują się w ramach dynamicznego trendu wzrostowego.

PKO BP (LON:) uzupełnia podium na WIG20Pod względem stopy zwrotu podium z wynikiem 24,76% uzupełnia PKO BP, gdzie również możemy obserwować kierunek północny. Aktualnie scenariuszem podstawowym jest kontynuacja trendu wzrostowego, który pbecnieustanawia nowe historyczne maksima już powyżej 60 zł za akcję. Rysunek 2. Analiza techniczna PKO BP W poszukiwaniu odpowiednich poziomów do podłączenia się do obecnej tendencji warto zwrócić uwagę na wsparcie w okolicy okrągłego obszaru 60 zł za akcję, gdzie dodatkowo wypada linia trendu wzrostowego. Kolejne poziomy obrony dla kupujących to 58,50 oraz 57 zł za akcję.

-----------------------------------Szukasz akcji z szansą na wysokie wzrosty? Gotowych strategii inwestowania na giełdzie, modeli wspartych AI, wartości godziwej spółek polskiego parkietu i giełd za całego świata?Musisz wypróbować InvestingPro!Dla czytelników tego artykułu, teraz z kodem: INWESTUJPRO1 aż 10% rabatu na na subskrypcję roczną i dwuletnią InvestingPro.Korzystasz tylko z aplikacji Investing? Ta oferta jest także dla Ciebie! InvestingPro na aplikację teraz także 10% taniej z INWESTUJPRO1. Wpisz kod rabatowy TU.Akcje niedowartościowane, portfolio najskuteczniejszych i najbardziej znanych inwestorów, portfele ProPicks rebalansowane co miesiąc - to wszystko znajdziesz na InvestingPro!